Resultado dos meus investimentos - Março e Abril de 2015

Olá, amigo! Tudo bem? Já está virando praxe eu começar os meus posts dizendo que estou com pouco tempo para atualizar o blog, mas a realidade é que realmente está difícil eu conseguir tempo. Antigamente eu tirava o horário de almoço para escrever e revisar os posts, mas agora estou tendo que fazê-lo a noite, que também é o horário que gosto de usar para realizar outras atividades. Enfim, não é a minha intenção parar de postar, mas com certeza a frequência irá diminuir. 

Mas indo ao assunto do post, os meses de Março e Abril foram atípicos para a minha carteira. Os resultados têm variado, geralmente, dentro de uma faixa esperada, até porque grande parte está investida em renda fixa, mas alguns ativos tiveram desvalorização absurdas, afetando o desempenho total. Citarei mais abaixo quais foram esses casos e as movimentações que realizei. 

MARÇO

Não houve movimentações da minha parte em Março. A única coisa que fiz foi ficar acompanhando PETR4. Como venho falando há algum tempo em posts passados, fui acumulando ações com a intenção de fazer hedge. PETR4 teve uma valorização de 3,51% para mim, sinalizando altas para o mês de Abril.

A carteira como um todo teve uma desvalorização de -1,75%, enquanto o Ibovespa caiu somente -0,84%. Tal queda na minha carteira ocorreu, principalmente, por causa do fundo imobiliário BRCR11, -21,84%, e da ação CTIP3, -7,03%. Em nenhum destes dois o sinal vermelho ligou para mim. Continuo mantendo esses ativos na carteira e acredito nos fundamentos para o futuro. BRCR11 tem sido um gerador de renda constante e com os baixos preços a taxa de retorno está até interessante. Já a ação CTIP3, pretendo mantê-la em carteira como geradora de dividendos no longo prazo. Com certeza acumularei mais papéis tão logo eu tenha que fazer um rebalanceamento na carteira. 

O mês de Março teve esses principais pontos de destaque para mim. Não vou entrar em detalhes dos outros ativos, pois os mesmos tiveram influência irrelevante no mês.

ABRIL

Ao contrário de Março, Abril foi um mês espetacular para a bolsa. O índice teve uma valorização de 9,93%, especialmente puxada pelas ações da Petrobras. Com a apresentação do balanço e a demonstração do prejuízo por conta dos casos de corrupção, os investidores com certeza sentiram uma segurança maior para aplicar na empresa no longo prazo. Ainda acho que tem muita água para passar debaixo dessa ponte, mas vamos acompanhando e tomando cuidado para não levarmos grandes prejuízos.

Os destaques do mês na minha carteira ficaram por conta de CTIP3, BRCR11 e PETR4, conforme já mencionado acima, tendo valorizações de 8,48%, 30,64% e 34,12%, respectivamente. Fiquei muito feliz em ver que CTIP3 e BRCR11 recuperaram e até ultrapassaram os valores de fechamento do mês anterior. Isso com certeza deu um "up" na carteira. 

Com a alta valorização da Petrobras, no dia 10/04, fiz um lançamento coberto em PETRE12, tendo recebido R$0,57 por ação como prêmio. Como o meu preço médio estava em torno dos R$11,00, fiz o lançamento sem me preocupar em ser exercido. 

Obviamente não era a minha intenção ser exercido, mas não acreditei que a força da subida da Petrobras seria tão grande. Ainda não fui exercido, mas a ação hoje está beirando quase os R$14,00. Se continuar assim vou ter que vender aos R$12,00 prometidos, tão logo alguém me exerça. Se isso vier a acontecer, provavelmente não entrarei comprando PETR4 novamente. A ideia é migrar para a renda fixa, principalmente títulos públicos ou LCI/LCA. 

O mês de Abril teve como operação comente o lançamento de opções mesmo. O resultado final foi uma valorização de 4,79%. Acho esse número impressionante para uma carteira com peso maior em renda fixa. Assim como o mês de Março foi influenciado pela queda de poucos ativos, o mês de Abril foi influenciado pela alta destes mesmos poucos ativos. Isso talvez seja um sinal para eu rever a minha estratégia.

COMPOSIÇÃO

RENTABILIDADE MÊS A MÊS

Me manterei firme na estratégia, mesmo com o Ibovespa estando um bom investimento esse ano. É melhor ser consistente do que viver na gangorra.

Um abraço a todos!

Resultado dos meus investimentos - Janeiro e Fevereiro de 2015

Mais uma vez sumido aqui do blog. E lá se vão praticamente dois meses sem postar.Continuo em uma correria louca no trabalho e com quase nenhum tempo para postar. Ainda quero continuar a série Grandes investidores que bateram o S&P 500 ao longo do tempo  e também postar sobre empreendedorismo, que é uma das minhas grandes paixões. 

Mas vamos ao assunto do post....

2015 não começou exatamente flores para mim, mas também não posso reclamar dos meus resultados em Janeiro e Fevereiro. Para quem acompanha um pouco o mercado e a área de Petróleo, sabe que a situação anda dramática para a Petrobas: perda do grau de investimento, operação lava jato, rombo ainda não declarado no balanço, mudança de presidente e por aí vai. Ninguém tem certeza do que ainda pode sair desse armário. Comentei em Janeiro que venho comprando lotes de Petrobras aos poucos, sempre que o preço fica baixo, mas não recomendo a ninguém fazer o mesmo. Aliás, nem eu e nem o mercado. A não ser que você tenha estômago para ficar com os papéis por muito tempo. Tenho crença que os preços voltarão a patamares mais atraentes, próximos do valor real do patrimônio que a empresa possui, mas não será amanhã e nem depois de amanhã. Creio que tenhamos que esperar uns dois anos para essa poeira abaixar e também termos alguma mudança mais significativa na geopolítica do petróleo. Até lá meu objetivo é fazer hedge com a ação. 

Conforme comentado acima, estou mantendo a minha posição em Petrobras, mas confesso que fiquei meio preocupado ao ver grandes investidores, como George Soros, se desfazendo do papel. Bom, não vou me precipitar e me manterei na estratégia.

Em Janeiro, a perda em Petrobras na minha carteira foi de -19,88%. Espantado? Rs... Já pensou se meu dinheiro estivesse todo só nela? Perder praticamente 20% do seu patrimônio em um mês não é brincadeira. Felizmente meus outros investimentos compensaram essa perda. 

Fevereiro foi um mês bem melhor para a Petrobras. Na minha carteira a valorização foi de 16,99%, mas ainda longe de recuperar a perda do mês anterior. De qualquer forma, não me precipito em dizer que isso foi ótimo, pois a empresa continua com os mesmos problemas de Janeiro e ainda tem coisa por vir aí. Só para vocês terem uma ideia, li ontem que a empresa pretende se desfazer de até 13 bilhões de dólares em ativos e, no momento que vos escrevo, o conselho aprovou a captação de outros 19 bilhões no mercado. Pensando aqui com os meus botões, 19+13 = 31. O que esse número tem a ver? Bom, não sei se faz sentido, mas tenho ouvido que o rombo na empresa pode ser de 30 bilhões com os roubos que aconteceram ao longo do tempo. E agora chegamos a esse valor de 31 bilhões de dólares para a empresa colocar no caixa e manter o seu ritmo de investimentos. Posso estar errado, mas me parece muita coincidência isso tudo.

Além de lotes da Petrobras adquiridos em Janeiro, não mudei em nada a minha posição na carteira. Continuo mantendo alguns FIIs, LC, Fundo de investimento com a meta de bater o CDI, CDB do Banco Paulista e títulos públicos. Esses outros ativos têm me ajudado a manter um ritmo mais constante e também compensam uma possível perda em Petrobras. Me comparando ao IBOV, vejam o resultado de Janeiro e Fevereiro abaixo:

A composição continua parecida com o fechamento do ano passado:

Somente para atualizá-los, estou entrando de férias dia 09/03/15 e só volto dia 06/04/15 a trabalhar. Como vou viajar com a patroa, pode ser que eu dê uma sumida, mas ainda vou ver se consigo postar algo nesse meio tempo. E falando em viagem, e o dólar heim??? Que "prejú" eu vou levar nessa viagem. Não quero nem ver... 

Um abraço a todos.

Resultado dos meus investimentos - Dezembro de 2014

Nem parece que já tem mais de um mês desde o meu último post. As coisas têm estado bastante corridas para mim, então ando não tendo muita disposição para escrever e fazer os fechamentos da carteira aqui para o Blog. Mas deixando a reclamação de lado e fazendo uma força para o post sair do papel, vamos aos resultados de Dezembro de 2014 e fechamento do ano de 2014.

Todos sabem que 2014 não foi um ano fácil para os investimentos. Várias empresas derreteram na bolsa e o próprio Ibovespa teve o segundo pior mês do ano em Dezembro. Poucos investidores profissionais conseguiram arrancar algum leite dessa pedra.

Da minha parte, estou muito orgulhoso das minhas decisões em 2014. Foi um ano de amadurecimento para mim. Errei e acertei. Mas tenho a certeza que acertei muito mais do que errei. Vocês poderão ver mais abaixo que eu fique abaixo do Ibovespa no ano, mas o motivo está explicado neste post. Agosto foi simplesmente o melhor mês de 2014, mas por ter confiado o meu dinheiro a uma estratégia de Long & Short da minha corretora, acabei me dando mal. Em um mês que a bolsa subiu 9,78% eu perdi -7,61%. 

Vejam a comparação minha carteira e o Ibovespa em 2014:

Deixei bem destacado o mês da minha perda. Fiquei muito abatido, pois nunca na vida, nem nos meus primeiros passos nos investimentos, tive uma perda tão grande no mesmo mês. Se eu não tivesse colocado o meu dinheiro em lugar nenhum e o meu rendimento tivesse sido ZERO em agosto, eu teria batido o Ibovespa e ficado em 4,8% positivo em 2014. Nada mal quando comparado ao nosso principal índice acionário, mas ainda assim abaixo da inflação no ano. Em tese, não respeitei àquela regra básica dos investimentos: nunca perder dinheiro.

Mas vamos falar de Dezembro. No último mês do ano eu coloquei na carteira mais alguns lotes de PETR4 e também adicionei o fundo imobiliário CTXT11 à carteira. Estou tentando manter a proporção de 50% em renda fixa e os outros 50% distribuídos em fundos imobiliários, ações e fundos de investimento. 

Se você está achando que sou louco porque investi em Petrobras, sim, pode me chamar de louco. Mas a verdade é que a Petrobras está operando a múltiplos muito baixos. Existe uma torrente que é contra o investimento, pois a ação ainda pode cair mais e nós não sabemos as consequências da investigação Lava Jato, mas também existe gente apostando na empresa. Quem aí viu que George Soros adquiriu uma boa participação na empresa? O tubarão ataca novamente. Estará ele sozinho contra a maré? Bom, antes de ler o anúncio de que ele estava comprando eu já havia adquirido alguns lotes. Na verdade estou comprando desde Outubro a cada vez que enxergo preços atrativos. Meu objetivo, conforme já falado em outros posts, é usar as ações para fazer Hedge e remunerar a carteira. Pretendo fazer lançamentos cobertos e talvez comprar opção a seco com o prêmio das vendas. Não sou expert em opção, mas vou fazer tudo com muito cuidado e investindo uma parcela não tão grande do patrimônio.

Para vocês terem uma ideia, tive uma perda de quase 23% com Petrobras em Dezembro, mas aproveitei a queda para comprar mais e espero que 2015 seja diferente. Felizmente o restante da carteira compensou um pouco essa perda grande em Petrobras. Meu resultado, conforme a tabela acima, foi de -1,71% no mês.

Alguém aí afim de apostar em Petrobras em 2015? Seja qual for a sua resposta, pode deixar aí a sua opinião se quiser. Será muito bem vinda.

Vejam como fechou a minha distribuição no fim de Dezembro.

Estou fechando esse post por aqui, pois, como falei no início, estou com pouco tempo e disposição para entrar em mais detalhes, mas acredito ter coberto o básico do que venho fazendo e no que venho colocando o meu dinheiro. 

Que 2015 seja um ano melhor para os nossos investimentos.